We find that inefficiencies are con

We find that inefficiencies are concentrated in speculative bonds and, within speculative bonds, inefficiencies are higher for bonds closer to the investmentgrade threshold. Our findings are robust to using a variety of expected return models based on different risk factors following Jostova et al. (2013); furthermore, the results hold when controlling for stock hedge returns in the expected return model

結果 (繁體中文) 1:

我們發現，低效率都集中在投機性
債券和投機性的債券中，低效率是債券更接近投資較高
等級門檻。我們的研究結果是穩健的，以使用各種基於預期收益模型的
下面Jostova等不同的風險因素。（2013）; 此外，結果當持有
控制在預期回報模型股票對沖收益

結果 (繁體中文) 2:

我們發現，低效率集中在投機
債券和投機債券，低效率是債券更高的接近投資
等級閾值。我們的發現非常可靠，能夠使用基於
何塞托瓦等人（2013年）之後的不同風險因素;此外，當
在預期回報模型中控制股票套期保值回報

結果 (繁體中文) 3:

我們發現低效率集中在投機性上
在投機性債券中，接近投資的債券效率更高
等級門檻。我們的發現對於使用基於
Jostova等人之後的不同危險因素。（2013年）；此外，當
預期收益模型中股票套期收益的控制