If Copares does not hedge, it will

If Copares does not hedge, it will expect to collect at maturity €795,966 (511,875 x 1.5550). This amount exceeds the hedged return. Whether it should hedge depends on how strongly it believes that its expectation of the 90-day spot rate is correct and the forward market is wrong, and on its risk preferences. It also depends on whether it has an offsetting exposure, as the question in part d indicates.

結果 (繁體中文) 1:

如果Copares不對沖，它將把收集在到期日€795966（511875 X 1.5550）。這一數額超過了對沖的回報。是否應規避取決於它認為是多麼強烈，其90天的即期匯率的預期是正確的，期貨市場是錯誤的，其風險偏好。這也取決於它是否有一個抵消的曝光，在部分d的問題表示。

結果 (繁體中文) 2:

如果Copares不套期保值，它將期望在到期時收取795，966歐元（511，875 x 1.5550）。此金額超過套期回報。它是否應該套期保值取決於它在多大程度上相信其對90天即期利率的預期是正確的，遠期市場是錯誤的，以及它的風險偏好。它還取決於它是否具有抵消性暴露，正如 d 部分中的問題所示。

結果 (繁體中文) 3:

如果科帕雷斯不進行對沖，則預計在到期日收取795966歐元（511875 x 1.5550）。該金額超過對沖回報。它是否應該對沖，取決於它認為自己對90天現貨利率的預期正確和遠期市場錯誤的程度，以及它的風險偏好。這還取決於它是否有抵消性的風險敞口，正如d部分中的問題所表明的那樣。