The dataset used in the analysis al

The dataset used in the analysis also includes stock market prices for all other banks and firms in the home and host countries that are used to construct default risk control variables in the regressions. We use daily stock market information from Compustat Global for international banks and firms and stock market information from CRSP for U.S. banks and firms. Bank-level variables are constructed from Bankscope, a commercial database of banks’ financial statements produced by Bureau Van Dijk. Since we are interested in how bank characteristics affect the correlation between parents’ and their foreign subsidiaries’ default risks, and since there have been significant changes to bank balance sheets during the crisis, we construct and use bank-level variables measured prior to the crisis (as of December 2006). For each bank, we calculate relative bank size (bank assets to total system assets), capital ratio (regulatory capital to risk-weighted assets), equity ratio (equity to total assets), provisions (loan loss provisions divided by total loans), deposit funding (deposits divided by total funding), profitability (net income divided by total assets), and liquidity (liquid assets divided by total assets). We winsorize all financial variables at the 1st and 99th percentile level of their distributions to reduce the influence of outliers and potential data errors.

結果 (繁體中文) 1:

在分析中使用的數據集也包括股市價格在用於構建的回歸違約風險控制變量的母國和東道國的所有其他銀行和公司。我們使用來自全球普數據庫為國際銀行和公司，並從CRSP美國銀行和公司股市信息每日股市信息。銀行級別的變量從BANKSCOPE，由局範戴克產生銀行的財務報表的商業數據庫構建。由於我們感興趣的是銀行的特點是如何影響父母和他們的外國子公司的違約風險之間的相關性，因為在危機期間也出現了銀行的資產負債表顯著的變化，我們構造和之前的危機中使用銀行級變量測量（2006年12月）。對於每一個銀行，我們計算相對銀行規模（銀行資產佔系統總資產），資本比率（監管資本與風險加權資產），產權比率（權益對總資產），規定（貸款損失準備的貸款總額除以），存款資金（存款按總資金分），盈利能力（淨利潤除以資產總額）和流動性（流動資產除以資產總額）。我們winsorize在第1和第99百分位數及其分佈的水平所有的金融變量，以減少異常值和潛在的數據誤差的影響。和流動性（流動性資產除以總資產）。我們winsorize在第1和第99百分位數及其分佈的水平所有的金融變量，以減少異常值和潛在的數據誤差的影響。和流動性（流動性資產除以總資產）。我們winsorize在第1和第99百分位數及其分佈的水平所有的金融變量，以減少異常值和潛在的數據誤差的影響。

結果 (繁體中文) 2:

分析中使用的資料集還包括國內和東道國用於在回歸中構建預設風險控制變數的所有其他銀行和公司的股票市場價格。我們使用來自 Compustat Global 的每日股票市場資訊，用於國際銀行和公司，以及美國銀行和公司的 CRSP 的股票市場資訊。銀行級變數由Bankscope構建，Bankscope是范迪克局編制的銀行財務報表的商務資料庫。由於我們感興趣的是銀行特徵如何影響父母與其外國子公司的違約風險之間的相關性，並且由於在危機期間銀行資產負債表發生了重大變化，我們構建和使用銀行級別危機之前測量的變數（截至2006年12月）。對於每家銀行，我們計算相對銀行規模（銀行資產與系統總資產）、資本比率（監管資本與風險加權資產）、權益比率（權益與總資產）、準備金（貸款損失撥備除以貸款總額）、存款融資（存款除以總資金、盈利能力（淨收益除以總資產）和流動性（流動資產除以總資產）。我們在分佈的第 1 個和第 99 個百分位數處贏得所有財務變數，以減少異常值和潛在資料錯誤的影響。

結果 (繁體中文) 3:

分析中使用的數据集還包括母國和東道國所有其他銀行和公司的股票市場價格，用於在回歸中構建違約風險控制變數。我們使用國際銀行和公司Compustat Global提供的每日股市資訊，以及美國銀行和公司CRSP提供的股市資訊。銀行級變數由Bankscope構建，Bankscope是一個商業資料庫，由Bureau Van Dijk製作銀行財務報表。由於我們對銀行特徵如何影響母公司及其外國子公司違約風險之間的相關性感興趣，並且由於危機期間銀行資產負債表發生了重大變化，我們構建並使用了危機前（截至2006年12月）測得的銀行層面變數。對於每家銀行，我們計算相對銀行規模（銀行資產與系統總資產之比）、資本比率（監管資本與風險加權資產之比）、權益比率（權益與總資產之比）、準備金（貸款損失準備金除以總貸款）、存款融資（存款除以總融資）、盈利能力（淨收入除以總資產之比），流動性（流動資產除以總資產）。我們將所有金融變數在其分佈的第1個和第99個百分比特級別進行排序，以减少异常值和潜在數據錯誤的影響。