The cross-sectional results are sup

The cross-sectional results are supported by the panel specification, where in addition to the overall institutional quality and external vulnerability, we also control for the level of financial development (M2/GDP) and (log of) real per capita income of the economies. The estimated coefficient of Kcont is statistically significant in almost all specifications, and the magnitude of the estimated effect is similar to that reported above. Examining the individual components of Kcont, both in cross-section and panel data, the association between Kcont and debt liabilities stems from the effect of capital controls on bond inflows, which strongly reduce the share of debt liabilities in total liabilities.

結果 (中文) 1:

截结果的面板规格，在机构的整体质量和外部脆弱性，我们还可以控制的金融发展水平（M2/GDP）和（登录）实际人均收入的经济支持。在几乎所有规格的kcont的估计系数在统计上显着的，和幅度的估计效果是类似上述报道。之间的关联kcont和债务负债的kcont研究的各个组成部分，无论是在横截面和面板数据，源于债券流入，这强烈的债务负债在负债总额中的份额减少资本管制的效果。

結果 (中文) 2:

横截面的结果，是由面板规格支持，除了整体的体制质量和外部的脆弱性，我们也控制了金融发展水平（M2/GDP）和（日志）的国家的实际人均收入。kcont的估计系数在几乎所有的规格是统计学，估计的效应的大小是相似的，上述报告。检查kcont单独的组件，在横截面数据和面板数据，kcont和债务之间的关系源于债券流入资本控制的效果，强烈减少在总负债的债务份额。

結果 (中文) 3:

横断面结果由小组规范，那里除了整体体制质量和对外的脆弱性，我们还控制的金融发展 (M2/GDP) 水平和 （的日志） 人均实际收入经济体的支持。Kcont 的估计的系数是统计学中几乎所有的规格，和估计影响的严重程度是类似于上面报告。检查 Kcont，两个截面和面板数据中的各个组件 Kcont 和债务负债之间的关联源于资本管制上的债券流入，极力减少债务负债在负债总额中所占份额的影响。