(a) The CML depicts portfolios comb

(a) The CML depicts portfolios combining the risk-free investment and the efficient portfolio, and shows the highest expected return that we can attain for each level of volatility. According to the CAPM, the market portfolio is on the CML and all other stocks and portfolios contain diversifiable risk and lie to the right of the CML, as illustrated for Exxon Mobil (XOM).

結果 (繁體中文) 1:

（一）CML描述投資組合相結合的無風險投資和有效的投資組合，並顯示最高預期收益率，我們可以達到的波動每個級別。根據資本資產定價模型，市場組合是對CML和所有其他股票和投資組合包含分散風險和謊言，CML的右邊，如圖所示為埃克森美孚（XOM）。

結果 (繁體中文) 2:

（a） 《標準交易報告》描述了將無風險投資和有效投資組合相結合的投資組合，並顯示了我們在每個波動級別所能達到的最高預期回報。根據 CAPM，市場投資組合在 CML 上，所有其他股票和投資組合都包含可分散的風險，並且位於 CML 右側，埃克森美孚 （XOM） 說明了這一點。

結果 (繁體中文) 3:

（a）CML描述了無風險投資和有效投資組合的組合，並顯示了我們在每個波動水准下所能獲得的最高預期回報。根據CAPM，市場投資組合在CML上，所有其他股票和投資組合都包含可分散的風險，並位於CML的右側，如埃克森美孚（Exxon Mobil）所示。