Tables 2, 3, and 4 present Cumulati

Tables 2, 3, and 4 present Cumulative abnormal average returns (for bad-, good-, and no-news events, respectively) for selected subperiods in the [−10, 10] day event window, their corresponding two tailed test statistics, and the number of insurers with positive and negative Cumulative abnormal average returns for each subperiod. The first column of the tables identifies the subperiods and individual days by event time. For each rating agency, subsequent columns report the magnitude of the Cumulative abnormal average returns associated with the appropriate events and their test statistics.

結果 (繁體中文) 1:

表2，3和4本累積異常平均收益（對於bad-，睦鄰，和無新聞事件，分別地）在[-10，10]天的活動窗口中選擇子週期，它們的對應的兩個尾檢驗統計，並為每個子週期正和負累積異常平均回報保險公司的數量。表identi Fi的第一列由上課的事件時間的子時期和個別日子。對於每一個評級機構，隨後的列報與相應的事件和他們的測試統計相關的累計超額平均收益的大小。

結果 (繁體中文) 2:

表 2、3 和 4 顯示 [+10、10] 日事件視窗中選定子週期的累積異常平均回報（分別為壞、好和無新聞事件），其相應的兩個尾數測試統計資訊，以及具有陽性的保險公司數量負 每個子週期的累計異常平均回報。表的第一列按事件時間標識子期間和各個天數。對於每個評級機構，後續專欄將報告與相應事件相關的累積異常平均回報的大小及其測試統計資訊。

結果 (繁體中文) 3:

錶2、錶3和錶4顯示了在–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––錶的第一列按事件時間確定子週期和個別天數。對於每個評級機構，後面的列報告與適當事件相關的累積异常平均回報的大小及其測試統計。