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If you have vehicle insurance, it is unlikely that you will be fully reimbursed if you have an accident. What is the motivation for deductibles and co-pay? If accidents happen by pure chance, surely it would be better to have insurance contracts that perfectly pool risks and thus relieve you of all the losses associated with a particular accident. But full insurance invites moral hazard: if we are fully insured, we may become more careless.
The tension between insurance and incentives is due to a combination of two factors. The first is a conflict of interests: not everyone is an angel. If we were all equally careful, regardless of whether or not we bore the full consequences of our behaviour, full insurance would be unproblematic. The second factor is measurement: not all our actions can be perfectly observed. If an insurer could see every careless action, an insurance contract might fully cover all losses caused by true accidents, but not those caused by reckless behaviour.
The same type of tension may be present in many other contractual settings, like employment relationships. In most cases, an employer is better able to bear risk than an employee. If the employee were always to act in both parties’ best interest, no incentives to the contrary would be needed: the tension between insurance and incentives would be moot, and it would be optimal to offer the employee the insurance of a fixed salary. But if his interests clash with those of the employer and his behaviour is difficult to observe directly, an employment contract with a stronger link between pay and performance may be desirable.

結果 (繁體中文) 1:

如果你有車輛保險，不太可能，你會全數如果你出了事故。免賠額和共同支付的動機是什麼？如果事故發生純粹是偶然機會，肯定會更好在保險合同中完美地風險，並因此減輕你的與特定事故相關聯的所有損失。但全額保險請道德風險︰ 如果我們充分的保險，我們可能會變得更糊塗。保險和獎勵之間的緊張關係是由於兩個因素的組合。第一是利益衝突︰ 不是每個人都是一個天使。如果我們都同樣小心，無論我們承擔我們的行為所造成的全部後果，全額保險將不成問題。第二個因素是測量︰ 我們並不是所有的行動都可以完美地觀察。如果保險人可以看到每一個粗心的行動，保險合同可能完全涵蓋真實的事故，造成的所有損失，而不是那些引起的魯莽行為。相同類型的緊張可能會出現在其他許多合同的設置，像就業關係。在大多數情況下，雇主能更有效地承擔風險比員工。如果員工總是雙方的最佳利益行事，沒有獎勵相反會需要︰ 保險和獎勵之間的緊張關係將是沒有實際意義，和它將是最佳向雇員提供保險的固定工資。但如果他的利益衝突與那些雇主和他的行為很難直接觀察，加強薪酬與績效之間的聯繫與就業合同可能可取。

結果 (繁體中文) 2:

如果你有車輛保險，這是不可能的，你會如果你有一個意外全額償付。什麼是免賠額和自付的動機是什麼？如果事故的發生純屬偶然發生的，它肯定會更好，有保險合同，完美池的風險，從而緩解你與特定事故相關的所有損失。但全險邀請道德風險：如果我們完全保險，我們會變得更加馬虎。
保險和激勵之間的緊張關係是由於兩個因素的結合。首先是利益衝突：不是每個人都是天使。如果我們都同樣認真，不管我們是否不承擔我們的行為的全部後果，全額保險是沒有問題的。第二個因素是測量：不是所有的我們的行動可以完美觀察。如果保險公司可以看到每一個粗心行為，保險合同可以完全覆蓋造成真正的事故的所有損失，但不包括因魯莽行為。
同一類型的緊張可能在許多其他合約設置存在，像僱傭關係。在大多數情況下，雇主能夠更好地承擔的風險比僱員。如果員工總是在雙方的最佳利益行事，將需要沒有相反的激勵：保險和激勵之間的緊張局勢將失去意義，這將是最佳的提供員工固定工資的保險。但如果他的利益與雇主交鋒，他的行為很難直接觀察到，隨著薪酬與績效之間的聯繫的勞動合同是可取的。

結果 (繁體中文) 3:

如果你有車輛保險，這是不可能的，你會得到充分的賠償，如果你有一個事故。免賠額和共付的動機是什麼？如果意外發生的純粹的機會，當然這將是更好的有保險合同，完美的游泳風險，從而減輕你的所有與一個特定的事故相關的損失。但全額保險邀請道德風險：如果我們是完全保險的，我們可能會變得更加粗心。保險和激勵之間的緊張關係是由於兩個因素的組合。首先是利益的衝突：不是每個人都是天使。如果我們都很小心，不管我們是否給我們的行為的全部後果，全額保險將不成問題。第二個因素是量測：不是所有我們的行動可以完美的觀察。如果一家保險公司可以看到每一個不小心行動，保險合同可能會完全覆蓋由真正的事故造成的所有損失，但不是魯莽行為所造成的。同一類型的緊張可能會出現在許多其他的契约設定，如就業關係。在大多數情况下，雇主比雇員更能承擔風險。如果員工總是以雙方的最佳利益，沒有相反的激勵措施將是必要的：保險和激勵之間的張力將毫無意義，而且會給員工固定薪水保險最優。但是，如果他的利益與雇主和他的行為之間的衝突是難以直接觀察的，與一個更强大的薪酬和績效之間的聯系的就業契约可能是可取的。