The Cost of Capital Using the Fama-

The Cost of Capital Using the Fama-French-Carhart Factor SpecificationOne area where researchers have found that the FFC factor specification does appear to do better than the CAPM is measuring the risk of actively managed mutual funds.Researchers have found that funds with high returns in the past have positive alphas under the CAPM. When the same tests were repeated using the FFC factor specification to compute alphas, no evidence was found that mutual funds with high past returns had future positive alphas.

結果 (繁體中文) 1:

資本的使用法瑪-法國卡哈特指標規格的成本
，其中研究人員已經發現，FFC指標規格確實出現做優於CAPM是測量積極管理的共同基金風險的一個領域。
研究人員發現，與過去的高回報基金有資本資產定價模型下正的Alpha。當使用的FFC指標規格來計算的阿爾法重複相同的測試，沒有發現任何證據，與過去的高收益共同基金有未來積極的阿爾法。

結果 (繁體中文) 2:

使用法馬-法-卡哈特要素規範的資本成本
研究人員發現，FFC 因數規範似乎比 CAPM 做的更好，這是衡量積極管理共同基金風險的一個領域。
研究人員發現，過去回報較高的基金在CAPM下有正的α。當使用相同的測試使用 FFC 因數規範來計算 Alpha 時，沒有發現任何證據表明過去回報高的共同基金具有未來的正 Alpha。

結果 (繁體中文) 3:

使用Fama-French-Carhart因數規範的資本成本
研究人員發現，FFC因數規範似乎比CAPM做得更好的一個領域是衡量積極管理的共同基金的風險。
研究人員發現，過去回報率高的基金在資本資產定價模型下的alphas值為正。當使用FFC因數規範計算alphas重複相同的測試時，沒有發現任何證據表明過去回報率高的共同基金未來的alphas為正。