Details on our estimate changes, an

Details on our estimate changes, and new price target goes from $18 to $20 - Our estimate changes are relatively small; we see EPS above the guided range for the August quarter (management guided to a loss of $0.16 to $0.24, we see a loss of $0.13), and we see November quarter EPS at $0.08 vs. our prior $0.06. We'd emphasize that these are small changes, as we had already budgeted for healthy improvement in pricing and were already at the high end of company guidance for the current quarter. For our price target, we are raising our through-cycle EPS estimate from $1.65 to $1.85, based on continued softer DRAM capex - and we expect to be at this EPS run rate within 12 months. We see "through cycle" earnings at slightly above the midpoint of peak ($3.50) and trough ($0.00) EPS. Our price target is based on 11x this number, in line with where the stock has traded historically. We note that this is still well below replacement value, which we estimate to be $28.80.

結果 (繁體中文) 1:

我們估計的變化和新的價格目標的詳細資訊去從 18 美元到 20 美元-我們估計的變化是相對較小;我們看到 EPS 以上指導範圍 8 月季度 (管理引導到損失的 $0.16 至 0.24 美元我們看到損失 0.13 美元)，我們看到 11 月季度 EPS 在與我們事先的 $0.06 0.08 美元。我們將強調一點，這些小的變化，我們已經已經編入預算的健康改善的定價以及已經在公司指導對當前季度高端。我們的目標股價，我們養了我們通過週期 EPS 估計從 1.65 美元到 $1.85，基於繼續柔和的 DRAM capex-和我們預期可在 12 個月內運行率這 EPS。我們看到"通過週期"收益略高於中點 ($3.50) 波峰和波谷 ($0.00) 的 EPS。我們的目標股價基於 11 x 這個數位，根據歷史上了股價。我們注意到，這是仍遠低於重置價值，我們估計要 28.80 美元。

結果 (繁體中文) 2:

我們估計變更的詳細信息，以及新的目標股價從去$ 18至$ 20日 - 我們估計變化相對較小; 我們看到了八月季度的指導範圍EPS以上（管理引導至$ 0.16至$ 0.24的損失，我們看到的$ 0.13損失），而我們看到十一月季度每股收益為0.08 $，而我們之前$ 0.06 我們想強調的是，這些都是小的變化，我們已經預算定價健康的改善和已經在公司指導的高端當前季度。對於我們的目標價，我們是從$ 1.65提高我們通過循環每股收益為$ 1.85的基礎上繼續柔和DRAM資本支出 - 我們期望能夠在這個EPS 12個月內運行率。我們看到“通過循環”盈利高峰（$ 3.50）▲波谷（$ 0.00）EPS的中點稍上方。我們的目標價是基於11倍這個數字，所以與股市歷來交易行。我們注意到，這仍遠低於重置價值，這是我們估計為$ 28.80。

結果 (繁體中文) 3:

詳情我們的估計變化，新的價格目標從18美元到20美元-我們的估計變化是比較小的，我們看到以上的指導範圍為8月季度每股收益（管理指導虧損0.16美元至0.24美元，我們看到虧損0.13美元），我們看到十一月季度每股收益在0.08美元與我們的前0.06美元。我們強調，這些都是小的變化，因為我們已經在定價健康改善的預算，並已經在公司指導的高端季度。我們的目標價格，我們正在提高我們的從1.65美元到1.85美元的估計週期EPS，基於DRAM資本支出持續溫和--我們將在EPS運行率在12個月內。我們看到“通過週期”的收益在略高於中點的峰值（3.50美元）和低谷（0美元）每股收益。我們的目標價是基於11倍這個數位，符合在股票交易的歷史。我們注意到，這仍然遠遠低於替代價值，我們估計是28.80美元。